日韩主导关于MLCC你知多少？
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发布时间：2023-06-03 18:53:46
MLCC（Multi-layer Ceramic Capacitors）是片式多层陶瓷电容器的英文缩写，是一种电路中广泛运用的电容器，又被称为“独石电容器”。电容器是重要的电子元器件，归于被迫元件中的电路类（电阻、电容、电感，合称 LCR）元器件，是杂乱电路架构的重要组成部分。电容在电路中的首要效果是贮存电荷、沟通滤波、旁路、供给调谐及振动和用于微分、积分电路等。
电容器依照介质资料分类，依据所运用的介质资料的不同分为陶瓷电容、铝电解电容、钽电解电容、薄膜电容等类型。每种介质资料所制成的电容器的性质有很大不同，别离运用于不同的范畴，其间陶瓷电容占有了最多的商场份额，约 43%。
陶瓷电容依据结构的不同又可分为单层陶瓷电容、引线式多层陶瓷电容和片式多层陶瓷电容器（MLCC）三大类。多层陶瓷电容器是在单层陶瓷电容技能的根底上，选用多层堆叠的工艺来添加层数，其电容量与电极的相对面积和堆叠层数成正比，然后在不添加元件个数、体积添加也相对有限的情况下满意了现代电子产品关于容量的需求。
（1） 容量规划大：相关于单层电容，MLCC 的多层堆叠技能使得其具有更大的电容量。
（2） 超小体积：智能手机和平板等产品的不断更新换代带来了产品轻浮化的趋势，对运用的电容器产生了缩小体积的火急需求，现在产品尺度正向 0201、01005 开展。
（3） 低等效串联电阻：MLCC 的 ESR 一般只要几毫欧到几十毫欧，与其它类型的电容器相差多个数量级。ESR 较小代表运转时元件本身散发热较少、然后将大部分能量用于电子设备的运作而不是以热能的方法消耗，前进运转功率的一起也前进了电容器的运用寿命
（4） 额外电压高：陶瓷高温烧结工艺使其结构细密，比较其它原料的电容，耐电压特性更优异，电压系列也更宽，可满意不同电路的需求。
（5） 高频特性好：资料的开展使得 MLCC 在各频段都有适宜的陶瓷资料来完结低 ESR 和阻抗，在高频电路中性质杰出。
MLCC 工业链可以划分为上游资料、中游制作和下流运用三个部分。其间上游资料职业首要包含陶瓷粉末、电极资料和芯片三大资料。中游是各家 MLCC 制作企业。MLCC 下流的运用分为民用和军用范畴两大块。民用范畴最大的组成部分是消费电子和轿车，军用范畴包含航天、航空、船只、武器等重要国防范畴，军用产品对牢靠性有着更为严苛的要求。
跟着我国电子职业的开展，我国已成为 MLCC 的重要需求商场，在下流需求的拉动下催生出一批大陆 MLCC 工业链厂商。
湿式印刷和瓷胶移膜工艺成为开展方向。现在干流的 MLCC 出产工艺有干式流延工艺、湿式印刷工艺、瓷胶移膜工艺三类。跟着商场对产品的要求越来越高以及高端多层陶瓷电容器的需求不断添加，湿式印刷工艺和瓷胶搬运膜工艺因其制作工艺的先进性而备受重视， 已逐渐成为多层陶瓷电容器制作技能的开展趋势。
下流需求的前进驱动上游产品的晋级，未来轿车和手机范畴对 MLCC 产品晋级首要在：
（1） 小型化：智能手机轻浮化的大趋势下，元器件的均匀占用体积在添加，而且手机功用晋级过程中对电容量的需求在添加，现在 0201 和 01005 等小型化 MLCC 是高端旗舰手机的重要需求；
（2） 高电压和高牢靠性：车载范畴对产品安全性要求有很高的前进，而且 MlCC 牢靠性往往对车身电子的安稳性有很大的影响； 车载电子范畴的均匀功率远高于手机等消费电子因而高电压产品也会有较大需求。 关于供电体系、卫星及雷达等大型体系来说，其作业需求更高的电压和更大的电流，MLCC 在此范畴的运用要求元件可以在更高的作业电压下坚持体系的高牢靠性。
(3)高频高温作业条件：5G 年代无线频率已进入到毫米波频段，功率和功用要求的前进需求 MLCC 能在高频高温下作业，常用 MLCC 作业温度为 125℃左右，新式 MLCC 现已可以耐受 260℃的高温。
（4）高容量：MLCC 因为无极性和高牢靠性等长处，成为代替钽电容的最佳挑选。 为此新式资料和加工技能不断向高容量化方向开展。
小型化、高容量和高电压等中心技能参数的晋级的往往会遇到技能的瓶颈，现在看未来的打破首要是以来陶瓷资料和陶瓷加工工艺的前进，未来中心的技能包含： （1）多层技能，（2）打印技能，（3）电容层薄化技能，（4）双极资料技能。
手机对 MLCC 需求有望大幅添加。 通讯技能从 2G 开展到 3G、4G，再进入现在的 5G，传输速度，可用功用都在不断晋级，所运用的频段也在上升，每台设备所需求的 MLCC 数量也相应添加。 依据前瞻工业研讨院数据例如，MLCC 单机数量由 2G 的 166 个添加到 4G 的700 个； 估计到 5G，单机 MLCC 用量将添加到 1000 个。
5G 根底建造带来被迫元件需求的添加。 5G 的高传输速度和广掩盖将需求建立更多更杂乱的基站，带来 MLCC 需求的攀升。 5G 的毫米波段和 sub-6G 频段的运用，需求更密布的基站安置。 5G 年代所需的基站数量远高于 4G，很多的 5G 宏基站、毫米波微基站、sub-6 微基站关于相关被迫元器件的需求也将大幅前进。 据工信部数据，2019 年全国共建成 5G 基站超 13 万个，远高于规划数量，因而咱们估计，国内 5G 基站相关于预期会加快布置然后带来 MLCC 需求端更显着的添加。
物联网有望成为需求端新的高速添加点。 5G 网络的运用布置为万物互联供给了硬件条件， 联网设备大幅添加。 AR/VR&IOT 等新场景运用拉动了被迫元件需求。 2018Q4-2019Q3， 国内可穿戴设备添加均以高于 30%的速度添加。 估计到 2020 年，全球物联网终端设备将由2016 年的 64 亿部添加至 208 亿部，年复合添加率高达 34.26 。
TWS 耳机、智能手表等新式可穿戴设备的推行成为消费电子业界新的热门，未来几年有望坚持高速添加态势，成为推动 MLCC 需求添加的新动能。
轿车电子依照功用不同可以分为轿车电子操控配备和车载电子设备两类。 生活水平的前进使得顾客对驾驭舒适感的需求前进，各大轿车厂商都不断测验在车内搭载更多影音文娱功用的可能性。
轿车电子需求微弱，也带动了 MLCC 用量的前进。 驾驭功用的前进和车用文娱的遍及，带来了轿车电子化率的前进，每辆电动轿车运用的 MLCC 数量不断添加。 依据前瞻网数据， 2018 年均匀单车 MLCC 用量现已超越 1000 只，高端轿车的用量则到达 10000 只/辆，且仍在继续添加。
新能源轿车的推行是车用 MLCC 需求添加的新动能。 我国 2018 年新能源轿车产销量别离到达 127 万辆和 125.6 万辆。 销量增速 61.6%，接连 5 年增速超越 50%，2011-2018 年年均复合添加率超越 100%。 从月度数据来看，下半年销量一般高于上半年，2019 年下半年受补助退坡和个人需求瘦弱影响，销量有所下降。 在未来新能源轿车的 MLCC 运用数量方面， 相关于先用的燃油车将出现显着添加。 依据 KEMET 供给的数据，特斯拉 Modle3 单车MLCC 用量约为 9200 只，Modle S 和 Modle X 的单车用量均在 10000 只以上，相关于现在燃油车均匀用量添加数倍之多。
轿车电子现已成为 MLCC 一线龙头厂商的首要布局方向。 单台轿车的 MLCC 的需求量显着高于单台智能手机的需求，商场前景宽广。 早在 2016 年，日系厂商就宣告调整产能，会集精力进行高端 MLCC 的研制和出产。 韩国 MLCC 龙头，商场份额全球第二的三星电机公司于 2018 年末正式封闭了建立 18 年之久的天津手机厂，出资 24 亿美元，将天津厂改建成为出产车用 MLCC 的产线。
2009-2016 年，MLCC 工业开展处于平稳阶段。 这一阶段工业全体添加较缓，各大厂商营收较为安稳。
2017-2018M8 为上一轮提价周期，肇因于日本公司产能调整。 2017 年头以村田为代表的日本 MLCC 公司的产能调整战略敞开了上一轮超景气周期，因为日本公司逐渐退出中低规范范畴，带来了 17-18 年以国巨和风华高科为代表的我国台湾、大陆 MLCC 厂商的景气周期。
2019Q1 职业库存高企，一般 MLCC 价格不断回落，进入贬价周期。 2019Q1 职业首要厂商均匀存货周转天数 96.7 天，同比添加 2.6 天，环比添加 4.9 天。 新增订单削减，库存添加，周转速度下降导致价格不断回落，职业进入去库存阶段。 我国台湾 MLCC 龙头国巨单月营收到达最高值后开端环比继续下滑，到 18 年末累计跌幅超越 50%，产品毛利率和净利率不断下探。
新增产能开释缺乏，难以应对需求端添加。 2018 年的提价潮促进了各大 MLCC 出产企业对新产线的出资，日本韩国厂商不断扩大对高端产线的投入。 但依据建造时刻表，各大厂商新增产能投产时刻遍及在 2020 年及今后。 本年竣工的部分产线 年将处于产能爬坡阶段，无法开释悉数产能，面对需求端的微弱添加，产能依然吃紧。
去库存阶段完毕，新增订单数量回暖。 据集微网报导，19Q4 部分 MLCC 厂商库存已见底， 存货天数现已低于一个月。 据村田公司最新财报（其财年 Q3 为 2019.9-2019.12）显现， 公司承受订单量已继续三个季度上升，职业景气回暖。 公司未交给订单量接连四个季度下滑后再次上升，显现产能开端吃紧，去库存周期进入结尾。 2020 年职业有望进入新一轮景气周期。
2019 财年 Q3，职业首要公司库存周转天数下降，龙头村田公司营收及净赢利大幅回暖。 据公司财报数据，Q3 收入构成中电容奉献份额为 35.6 。
20Q1 职业进入原厂提价周期，职业趋势回转。 5G 智能手机拉动 MLCC 商场需求，而各大厂商现已历了近一年的去库存阶段，应对微弱添加的需求，产能从头吃紧。 以国巨为例， 公司已对 MLCC 产品进行提价且未来提价趋势继续。 2019M8 以来单月营收同比下降起伏趋缓，2019Q3 公司出售毛利率环比趋于安稳，净利率自 2018 年 Q2 以来首度上升并重回20%以上，进入回转周期。
提价周期带来公司成绩大幅上升。 17-18 年的提价周期中，优质企业成绩弹性高，上升起伏大。 我国台湾 MLCC 龙头国巨营收继续四个季度增速高于 50%，2018Q1-Q3 净赢利增速超越 400%。
从全球商场份额看，日系厂商占有较显着的抢先优势。 在全球前十大 MLCC 厂商中，日系厂商全球商场销量占有率为五成左右，日系各大厂商在高端产品及中心原资料陶瓷粉末技能上抢先其他厂商，产能规划上也大于其他区域，在职业界有较大话语权，优势显着。
日本村田制作所是职业龙头，市占率多年坚持职业榜首。 其产品规范和电容量规划完全， 技能抢先，2017 年全球商场占有率为 25.8%； 韩国 MLCC 厂商三星电机位居职业第二位， 2017 年商场占有率到达 21.0 。 我国台湾区域的国巨和华新科也占有重要的商场位置，国巨商场份额位居全球第三。 大陆厂商风华高科 2017 年的商场占有率为 2.7%。
技能距离仍存，高端商场仍由海外把控。 因为下流需求未来首要添加来历是车载和高端消 费级 MLCC 商场，全球各大首要未来首要开展中心往车载方向上搬运。 2016 年今后，日本多家大厂宣告产能结构调整，裁撤一般 MLCC 产能，转向高端和车规范畴。 因为出产和资料原因，国内企业在高端 MLCC 方面话语权较低，高端商场仍由海外企业尤其是日本企业把控。
贸易战推动工业链搬运，20-21 年步入收获期。 贸易战中美国针对部分我国企业施行制裁，并对我国产品加征高额关税，前进了下流终端客户运营的本钱和难度。 根据对出产运营安全性和安稳性的考虑，下流部分大客户将配套供给链向国内搬运，国内企业订单有望添加。
跟着供给链调整逐渐完结，20-21 年国内 MLCC 出产企业有望进入收获期，取得实质性的成绩生长。
贸易战将是我国 MLCC 工业晋级的时机窗口，国产产品有望加快浸透并向高端开展。 一般MLCC 国内已完结从资料到出产的自主化，高端产品技能方面仍有短缺，上游的高端陶瓷粉末技能首要把握在日本企业为代表的海外企业手中。 中美贸易战的产生带来了国内MLCC 工业晋级的时机。 研制投入的前进、下流客户订单量的添加叠加方针推动，高端MLCC 产品有望在技能上取得打破，加快国产化。
以风华高科为例，公司施行聚集主业战略。 18 年 8 月出资建造月产 56 亿只 MLCC 的出产线%股权，并清算已刊出公司施行事务减肥，前进公司在容阻感范畴的中心竞争力。
一般资料根本自产，高端产品仍由国外把控。 MLCC 产品的上游首要是瓷料、电极资料等原资料供货商。 上述资料特性对产品功用具有关键性的效果。 瓷料全球供货商较为会集， 美国及日本的资料公司处于全球商场的抢先位置，部分我国台湾省企业也可以出产供给 较高端的产品。
供给链搬运推动高端资料职业国产代替。 终端客户将供给链向国内搬运，国内 MLCC 公司迎来开展机会，向国内资料企业收购的订单数量也会相应的添加，工业搬运将沿整条供给链进行，给国内资料企业带来向高端化开展的机会。
国内要点 MLCC 资料上市公司营收和赢利遭到 MLCC 产能-价格周期的显着影响。
2017-2018 年的景气周期中，以国瓷资料为代表的资料企业营收赢利增速坚持在 30%以上。
现代化方针推动军用MLCC 商场开展。 军工类MLCC 首要为国防工业服务。 跟着智能制作、电子信息工业迅猛开展带来的国内根底电子工业飞速前进，将加快军工配套研制长时间方针的推动执行。
国防补偿式投入和实战需求激活军工商场空间。 国防建造现已进入补偿式开展阶段，国家投入添加空间大。 电子化、信息化、智能化和实战化的趋势带来现在各项武器配备对军工电子火急的前进换代需求，军工电子体系上下流均面对迭代替换趋势。 上述趋势将激活整个军工电子职业的商场空间。
在国内军工电子范畴，MLCC 很多运用于卫星、飞船、火箭、雷达、导弹等武器配备。 军用电子体系所在的环境相较民用产品而言愈加严厉，对功用的要求具有特别性，需求依照不同的军用规范，在高温、高压、酷寒、高冲击等极点条件下进行严厉的牢靠性操控和查验，确保产品能习惯不同的军备和作战需求。
国际形势严重，军备需求前进。 多个国家现已发布新一年军费开销预算，军费添加遍及较快。 美伊形势变化多端，中东区域严重形势复兴。 我国国防建造和配备更新换代加快是未来的大趋势。
高事务壁垒阻止新竞争对手进入，商场格式安稳。 军用客户在选用 MLCC 产品时，均将配套厂家的产品运用牢靠性前史作为其至关重要的必备条件。 现在军方客户挑选的配套厂商根本为产品牢靠性高、配套前史长的国内企业。 定制供货商目录的办理形式是业界干流形式。 因职业壁垒较高，MLCC 军品商场格式相对安稳，现有国内军品配套厂家首要有鸿远电子、火炬电子、成都宏明电子科大新资料有限公司等。
1、特定的准入条件： 军品出产厂家有必要经过国家和用户的资质认证及产品认证，列入合格供货商目录后，方可承当配套使命。
2、资质条件壁垒： 厂家进入军工供给链有必要取得国家单位供认的资质条件证明，取得认证后还需承受动态办理和监督。
3、信息的特别沟通方法： 军工类要点工程的配套需求信息经过专用的途径进行传达和沟通，具有严厉的保密要求。 在信息方面阻止潜在竞争对手的进入。
4、技能壁垒： 军用 MLCC 对产品的功用和高牢靠性提出要求，带来技能壁垒，并对厂商供货要求严厉。
5、资金壁垒： 军用产品研制周期长、难度大，需求占用很多资金。 打造先进专业的研制、 制作和办理团队也需求继续很多的进行资金投入。
军用产品盈余能力强，毛利率高于民用产品。 关于军用高牢靠类的 MLCC 产品而言，其产品的附加值高。 一方面，配套产品批次多、数量少、特别要求多； 另一方面，产品技能含量高，质量操控及检测要求严厉，工艺操控难度大，设备功用要求高。 别的，军工职业准入门槛较高，配套企业承当的责任重大，商场竞争格式相对安稳，因而相关产品的赢利率处于较高水平。
卫星运用商场规划可观。 据赛迪智库无线 日在我国计算机报上宣布的《我国卫星通讯工业开展研讨》，小卫星工业迅速开展，将成为卫星制作商场的带动力气，估计 2025 年全球小卫星制作和发射商场规划将超越 200 亿美元，经济效益可观。
现有中高轨迹通讯卫星仅处理全球根本掩盖问题，技能特色无法满意全球互联接入需求。 低轨卫星具有1)高安稳性2)低时延3)低本钱轻量化终端 4)不依赖地上根底设施5)可完结全球掩盖五大特性，是完结全球互联的中心处理方案。
低轨卫星运用规划添加翻开卫星电子供给链添加空间。 低轨卫星互联网星座可完结： 高带宽、高功用全球掩盖、可便携式\嵌入式终端、低本钱、边沿本钱的全球互联服务。 现在全球互联网浸透率添加已显着放缓，且中低收入区域放缓更为显着。 为了完结全球更大规划的互联互通，处理无互联网人群的运用问题，中美均已开端建造全球卫星互联网。 未来几年内卫星运用规划将大大添加，给供给链上游军用 MLCC 商场带来较大增量。
